嘉实黄金证券投资基金(LOF)更新招募说明书摘要(2019年9月30日更新)

2019-09-30 07:13 来源:综合整理

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嘉实黄金证券投资基金(LOF)更新招募说

明书摘要

(2019年9月30日更新)

基金管理人:嘉实基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

重要提示

嘉实黄金证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会于

2011 年 5 月 31 日《关于核准嘉实黄金证券投资基金(LOF)募集的批复》)(证监许可〔2011〕

839 号)和 2011 年 6 月 15 日《关于嘉实黄金证券投资基金(LOF)募集时间安排的确认函》

(基金部函[2011]376号)核准公开发售。本基金的基金合同于201 1年8 月4日正式生效。本基金类型为上市契约型开放式。

投资有风险,投资者申购本基金时应认真阅读本招募说明书。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

本摘要根据基金合同和基 金招募说 明书编写,并经中国 证监会核准。基金合 同是约定基金当事人之间权利、义 务的法律文 件。基金投资人自依基 金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金 合同的当事 人,其持有基金份额的 行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《证券投资基金法》、《运作办法 》、基金合同及其他有关规定享有权利 、承担 义务。基 金投资 人欲了 解基 金份额持 有人的 权利和 义务,应 详细查 阅基金合同。

基金管理人承诺依照恪尽 职守、诚 实信用、谨慎勤勉的 原则管理和运用基金 资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》规定,本次更新招募说明书更新了“基金管理人”中基金经理信息。

一、基金名称

本基金名称:嘉实黄金证券投资基金(LOF)

二、基金的类型

本基金类型:上市契约型开放式

三、基金的投资目标

本基金主要投资于境外市 场以实物 黄金为支持的交易所 交易基金等金融工具 ,通过严格的投资纪律约束和数量 化的风险管 理手段,力争实现对国 际市场黄金价格走势的有效跟踪。

四、基金的投资方向

本基金主要投资于全球证券市场内依法可投资的公募基金(包括 ETF)、固定收益债券、

货币市场工具、及中国证 监会允许本 基金投资的其他金融工 具。此外,本基金为对冲汇率风险,可以投资于外汇远期合约、外汇互换协议、利率期权等金融工具。

本基金的投资组合比例范 围:在拟 投资对象资产数量和 资产规模允许的条件 下,投资于跟踪黄金价格或黄金价 格指数的公 募基金的比例不低于 本基金资产净值的 80% ,其中投资于有实物黄金支持的(Backed by physical gold)交易所交易基金的比例不低于上述黄金基金投资资产的 80%;现 金或者到期日在一年 以内的政府 债券的投资比例合计 不低于本基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。黄金基金指黄金 ETF、黄金股票指数 ETF 以及其他跟踪黄金价格或者黄金价格指数的非上市黄金公募基金。

在保证流动性的前提下, 本基金现金 头寸可存放于境内, 满足基金赎回、支付管理费、托管费、手续费等需要,并可以投资货币市场工具。

如法律法规或监管机构以后允许基金直接投资实物黄金、除黄金 ETF 外的其他形式的

交易所交易黄金产品、黄金收益凭证、或与实物商品挂钩的衍生品等其他工具(包括但不限于以后在国内上市、以跟踪黄金价格或黄金价格指数为目的的 ETF,以及在国内外上市的黄金期货合约、黄金期权合约以及其他黄金衍生品等),基金管理人在与基金托管人协商一致并履行相关程序后,可以 将其纳入投 资范围并相应调整本基 金的投资比例限制规定,不需经基金份额持有人大会审议。

如法律法规或监管机构以 后允许本基 金投资其他品种,基 金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

五、基金的投资策略

(一) 投资策略

本基金主要通过投资于海外市场跟踪黄金价格的交易所交易基金(ETF)以实现对黄金价格的有效跟踪,所投资的海外市场黄金 ETF 将以有实物黄金支持的金融工具为主。本基金不直接买卖或持有实物黄金。

本基金的具体投资策略包括 ETF 组合管理策略、现金管理策略以及衍生品投资策略三

部分组成:

1、ETF 组合管理策略

(1)黄金 ETF 的选择标准

本基金目前将选择有实物黄金支持(backed by physical gold)的黄金 ETF 作为主要

投资标的。实物黄金支持的黄金 ETF 基金管理人持有标准化实物黄金并且一级市场的申购赎回也是以实物黄金进行,从而此类黄金 ETF 可以有效跟踪黄金价格。

在具体遴选黄金 ETF 的过程中,本基金主要考虑的因素包括:资产规模(Asset under

management)、 跟踪误差(tracking error)、估值基准(basis of valuation), 计价

货币(denominator)、流动性(liquidity)、透明度(transparence)、、 上市地(listingexchange)、ETF 管理公司(Management Company)、组织架构(structure)等。具体说明如下:

1) 规模:是指黄金 ETF 本身所管理的资产规模大小,而有实物黄金支持的黄金 ETF

可以从市值规模和黄金储 存量两个角 度来衡量,规模越大, 越可以产生规模效应 ,降低黄金 ETF 本身运营成本从而降低跟踪误差,并且增加投资安全性;

2) 跟踪误差:是指黄金 ETF 的资产净值(NAV)与跟踪指数(一般为金价)的偏离度,

跟踪误差越小,说明黄金 ETF 的运作越成功;

3)估值基准:是指黄金 ETF 每日进行估值的基准,目前绝大部分黄金 ETF 均以伦敦金

的价格作为基准;

4)计价货币:是指黄金 ETF 每日估值和交易的基准货币,由于国际通用金价为美元计

价,所以本基金将以美元计价的黄金 ETF 为主,以减小其它货币对美元的汇率风险;

5) 流动性:是指黄金 ETF 在二级市场交易量的大小以及买卖价差的大小。本基金在

二级市场买入黄金 ETF 基金份额时,标的 ETF 流动性高,产生的冲击成本会越小,越有利于本基金跟踪误差的控制;

6) 透明度:主要指黄金 ETF 的信息披露程度,信息披露越完全、真实、迅速,越可

以减少潜在的投资风险;

8)上市地:本基金投资于与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的黄金 ETF;

9) ETF 管理公司:选择运作黄金 ETF 时间长,运作成熟,管理规模大的 ETF 管理公司,

将有利于降低本基金的潜在对手方风险;

10) 组织架构:主要 指黄金 ETF 各参与方的 权责关系和 合约结构,不同市 场上黄金

ETF 的组织架构有所不同,合理的组织架构可以保障黄金 ETF 的顺利运作,减少潜在的参与方风险。

本基金将选取流动性良好 、规模合 理、跟踪误差较小、 透明度较高、费率低 廉、估值基准与本基金的业绩基准间的差异小、组织架构合理的黄金 ETF 作为主要投资对象,构建备选基金库。

(2)组合构建策略

本基金在备选基金库的基础上,在建仓期内综合考虑备选基金库中黄金 ETF 的历史运

作记录、市场流动性、上 市交易所、 交易币种等因素,并以 最优跟踪本基金基准、从而使本基金跟踪误差最小为目标来进行黄金 ETF 投资组合的构建。

(3)组合调整策略

在投资组合构建完成后, 本基金基 本上将采用买入持有 的投资策略,但本基 金会根据ETF 投资组合和现金比例严格控制基金净值和基准的偏差,适时调整组合内不同ETF 的比重以及现金比例,以实现对基准的有效跟踪。

同时,由于本基金为开放 式基金, 我们还会根据申购赎 回需求,灵活调整组 合,结合现金管理策略,满足日常的申赎需求。

2、现金管理策略

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