私募牛人辛宇:看好周期股中长期的投资潜力

2017-08-22 11:23 来源:综合整理

  7月以来,钢铁、电解铝等行业出现了持续上涨,提升了整个周期性板块的热度。周期股凭借其特有的爆发力,在极短的时间里累积较大的涨幅,一时间成为市场关注的焦点。借此机会,与广大投资者分享私募牛人辛宇对周期行业的观点。

  辛宇认为:近期周期股尤其有色与钢铁,在较短的时间内已有较大的涨幅,热点也已扩散。考虑到现在是牛市初期,市场缺少增量资金,场内资金主要在板块间轮动,寻找并填平价值洼地。因此在现在这个时间点,周期板块有必要在时间与空间上进行充分的调整。但是,如果把时间周期拉长看,我们中长期依然看好周期板块的投资机会,尤其是有色。周期相关个股很可能是牛熊切换阶段,甚至是下一轮牛市中最好的投资品之一。

  分析周期板块在05-08年周期牛市、14-15年系统牛市和2017年的表现,我们看好周期股中长期的投资潜力。

  表1、周期板块在05-08年周期牛市表现

品种

 

见底时间

 

见顶时间

 

最低点

 

最高点

 

涨幅

 

上证

 

2005年6月6日

 

2007年10月16日

 

998.00

 

6,124.00

 

514%

 

钢铁

 

2005年11月16日

 

2007年9月18日

 

1,057.76

 

7,749.00

 

633%

 

有色

 

2005年7月19日

 

2007年10月15日

 

584.18

 

9,030.95

 

1446%

 

采掘

 

2005年7月12日

 

2007年9月24日

 

1,030.72

 

10,692.22

 

937%

 

工程机械

 

2005年7月18日

 

2007年10月17日

 

148.94

 

1,428.17

 

859%

 

化工

 

2005年7月21日

 

2008年1月10日

 

641.91

 

4,680.71

 

629%

 

  表2、周期板块在14-15年系统牛市表现

品种

 

见底时间

 

见顶时间

 

最低点

 

最高点

 

涨幅

 

上证

 

2013年6月27日

 

2015年6月12日

 

1950.01

 

5166.35

 

164.94%

 

钢铁

 

2013年7月8日

 

2015年6月12日

 

1321.03

 

5146.98

 

289.62%

 

有色

 

2014年4月28日

 

2015年6月12日

 

702.50

 

1944.55

 

176.80%

 

采掘

 

2014年4月28日

 

2015年6月12日

 

1687.41

 

3925.81

 

132.65%

 

工程机械

 

2013年7月9日

 

2015年6月12日

 

1379.77

 

6234.18

 

351.83%

 

化工

 

2013年6月28日

 

2015年6月12日

 

2142.62

 

8452.02

 

294.47%

 

  表3、周期板块在17年以来表现

品种

 

2017年5-6月低点

 

2017年8月中旬

 

涨幅

 

上证

 

3,016.53

 

3,268.43

 

8.35%

 

钢铁

 

2,479.29

 

3,164.47

 

27.64%

 

有色

 

3,171.70

 

4,334.31

 

36.66%

 

采掘

 

3,044.38

 

3,555.31

 

16.78%

 

工程机械

 

1,413.27

 

1,514.68

 

7.18%

 

化工

 

2,860.98

 

3,241.27

 

13.29%

 

  神州牧基金坚定看好周期板块的原因主要有两个: