芯片龙头公司有哪些?最新芯片上市公司龙头推荐

2018-03-13 06:33 来源:财股网

摘要:芯片龙头公司有哪些?最新芯片上市公司龙头推荐 抓住窗口期力促中国芯片业壮体强身 中国芯片业概念股票(上市公司,龙头股,受益股) 抓住窗口期力促中国芯片业壮体强身 要实现未来10年国产芯片50%或者70%的自给率,必须借用国际资源与外部市...

  芯片龙头公司有哪些?最新芯片上市公司龙头推荐

  抓住窗口期力促中国芯片业壮体强身

  中国芯片业概念股票(上市公司,龙头股,受益股)

  抓住窗口期力促中国芯片业壮体强身

  要实现未来10年国产芯片50%或者70%的自给率,必须借用国际资源与外部市场。我国企业在海外继续谨慎寻求并购标的的同时,重点应寻求与国际芯片巨头的合作。若能与国外芯片龙头企业形成资本或技术联盟,就完全能绕开他国政府的技术转让限制。

  基于所谓的“中国芯片业已对美国相关企业和国家安全造成了威胁”的判断,白宫推出的最新报告建议更严密审查中国芯片产业,并建议加强与同盟国协调,控制中国在半导体业的收购和限制半导体产品对华出口,同时通过国家安全审查来“回应”中国半导体收购对美国国家安全造成的所谓威胁。而在此之前,由于美国政府的干预,中国宏芯投资基金收购德国芯片企业爱思强功亏一篑,继而22名美国国会议员致信财长雅各布·卢阻止中资支持的基金收购莱迪思半导体。而再往前,紫光收购美光、入股西数曲线收购SanDISk一案也因美国外国投资委员会的阻挠而流产。

  芯片一般是指集成电路的载体,因此,广义上人们将芯片等同于集成电路。但集成电路除了芯片外,还包括存储器等,只是在集成电路中,芯片是最重要的组成部分。而从细分产业角度来看,芯片业包括设计、制造和封测三个主要环节。芯片被喻为“工业粮食”,其伴随着科技的发展已变得无处不在,且无所不能。小到身份证、银行卡,大到手机、电脑、电视,甚至在飞机、军舰、卫星等系统中,都安置着大小不同和功能各异的芯片。不难明白,芯片事关国家经济、军事、科技,以及居民财产安全,因此各国政府无不将其置于国家战略的位置。

  我国目前已初步搭建起了芯片产业链,其中主要包括以华为海思、紫光集团、国睿集团为劲旅的芯片设计公司,以中芯国际、上海华力、中国电科为代表的芯片制造商,以及以长电科技、华天科技、通富微电等为龙头的芯片封测企业。但是,在创新研发与设计能力上,我国芯片企业绝大多数大幅落后于全球领先厂商,麦肯锡给出的评估结论是,仅Intel一家的研发开支就是中国芯片业的4倍之多;不仅如此,我国芯片制造企业规模普遍不大,生产承接能力较弱,眼下最多能承担全球半导体行业15%的制造量;另外,诸如硅、锗等芯片的上游重要原材料,我国在全球市场中的占比也不足1%,国产芯片业的扩产与供给能力受到严重制约。

  数据显示,我国一年制造11.8亿部手机、3.5亿台计算机、1.3亿台彩电,牢牢占据世界第一,我国也由此成为全球最大的芯片需求市场,每年消耗全球54%的芯片,但国产芯片自给率则不足三成,市场份额不到10%。这也就是说,我国“芯”90%以上依赖进口,其中2016年前10个月进口芯片花费1.2万亿元人民币,为原油进口支出的两倍,超过铁矿石、钢、铜和粮食这四大战略物资的进口费用之和。

  “受制于人”的被动局面,不仅让不少我国企业承受着巨大的专利扼制之痛,而且也时刻威胁着国民经济以及企业经营的安全,极大限制了我国企业在国际市场的获利能力。为此,《国家集成电路产业发展推进纲要》提出,到2020年我国半导体产业年增长率不低于20%。同时,《中国制造2025》明确提出了2020年我国芯片自给率要达到40%,2025年要达到50%的标杆。而工信部的相关实施方案则更提出了新目标:10年内力争实现70%芯片自主保障且部分达到国际领先水平。

  从全球范围看,中国也正面临着加速发展国产芯片业的重要窗口期。一方面,国际上半导体产业已趋于成熟,国际资本介入半导体产业的脚步显著放缓,全球芯片市场近两年持续萎缩,唯有中国区域市场例外;另一方面,摩尔定律放缓,但制造工艺还在前行,且投资不断加大,这正好符合我国半导体产业投资并购的急切需求。从国内环境分析,除了沉淀出来的PC以及完整的供应链市场外,智能手机也在加速洗牌,机型也处于不断升级的过程之中。同时,智能家居、智能汽车、智能机器人、虚拟现实等已处在暴发的前夜,还有接踵而至的5G、万物联网、人工智能、区块链等新业态,无不形成了对芯片的超大需求。

  支撑国产芯片业的软硬环境也正在显著改善。据国际知名专利检索公司QUESTEL的最新报告,过去18年,全球芯片专利数量增长了6倍,而我国芯片专利量则增长了23倍,以芯片专利申请数量论,我国已跃居世界第一大国,并连续5年蝉联全球第一。在政策层面,除设立了总规模近1400亿的国家集成电路产业投资基金外,上海,武汉、合肥、长沙、珠海、杭州、无锡等地相继跟进成立了地方性产业投资基金。据国际半导体设备与材料协会预测报告,2016至2017年间,全球确定新建的晶圆厂有19座,中国占了10座。

  MEMS传感器应用前景良好,国产化进程提速带来新机遇。MEMS下游市场主要包括智能手机、汽车电子、物联网等领域。到2018年,仅国内手机的MEMS器件市场需求将达到47亿件;家用汽车的传感器超过100个,且汽车传感器有向小型化集成化的MEMS元件发展的趋势;作为物联网数据采集的入口,MEMS传感器也正逐步取代传统传感器的主导地位。我国已成为全球MEMS器件需求最大的市场,但目前MEMS器件进口占比近80%,国产化替代空间巨大。我国MEMS企业规模和产品应用领域较小,大多竞争力不强,在MEMS器件国产化提速背景下,具备自行设计、制造及封测能力的企业有望获取更多的市场份额。

  A股稀缺的半导体IDM标的,将受益国内半导体行业快速发展。公司是国内少有的半导体IDM企业,搭建了集成电路芯片设计和制造平台,并延伸至功率器件、功率模块和MEMS传感器的封装领域。公司拥有6英寸芯片产线,月产量约19万片,8英寸芯片产线目前建设顺利推进,预计2017年一季度投入试产。通过本次投资,公司将进一步扩大集成电路产品产能和市场占有率,享受MEMS器件市场集中度提升带来的红利。

  盈利预测与投资建议。公司作为IDM企业具备稀缺性,MEMS、功率器件等布局有望从国内半导体快速发展中受益。我们预计公司未来三年净利润将保持21%的复合增长率。首次覆盖,给予“增持”评级。

  风险提示:8英寸芯片产线投产或不及预期;募投项目达产或不及预期。

  紫光国芯:为国内存储器的龙头和领军者;

  深科技:旗下的沛顿科技已给金士顿和美光配套存储封测多年,技术国际一流,深度受益存储芯片国产化;

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