独立“深V”!你含泪割的肉 被谁捡走?

2020-03-06 00:02 来源:东方财富研究中心

摘要:隔夜美股大跌,但没想到第二天A股却迎来了独立性的深V反转!有股民表示,我好难,上周五割肉,没想之后却迎来三天上涨! 也有股民在盘后表示,刚下车就被甩,因为这是一趟高铁。 而A股走出独立行情,令担忧隔夜美股跳水带A股节奏的投资者们松了口气! 美联储...

  隔夜美股大跌,但没想到第二天A股却迎来了独立性的“深V”反转!有股民表示,我好难,上周五割肉,没想之后却迎来三天上涨!

  也有股民在盘后表示,刚下车就被甩,因为这是一趟高铁。

  

独立“深V”!你含泪割的肉 被谁捡走?

    

  而A股走出独立行情,令担忧隔夜美股跳水带A股节奏的投资者们“松了口气”!

  美联储降息散户内心忐忑

  3月3日晚间,美联储宣布紧急降息50个基点,这是美联储自2008年以来的最大幅度降息。

  但这并不能阻止美股暴跌,在宣布降息后美股曾直线拉升,其中道琼斯指数一度暴涨超400点,从跌逾1%到涨逾1%,但投资者的激情只持续了约5分钟,随后有一路震荡下跌。

  截至收盘,道琼斯工业指数下跌2.94%,区间震荡近1400点。标普500指数下跌2.81%,纳斯达克指数下跌2.99%。

  

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  而由于隔夜美股暴跌,3月4早间开盘之前,散户投资者们纷纷表达了担忧情绪。

  有的表示“还好清仓了”!

  

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  也有投资者表示,怕啥,不就是割肉嘛。

        

  但万万没想到,A股还真就是稳住了,连续第三天上涨。3月4日A股经过盘中激烈博弈,午盘走出“V型反转”,最终沪市重新站上3000点整数关口,三大指数尽皆收涨。

  

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  而坚守的投资者表示,经历了过山车,最近三个月还是吃到肉了!

  

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  A股或成全球“避风港”

  有分析认为,当前时点中国金融资产的避险属性愈发凸显。摩根士丹利于3月1日调高了中国、新加坡和澳大利亚的股市评级(中国股市的评级由持有上调至增持),并表示中国、新加坡和澳大利亚股市将成为投资者的“避风港”。

  国盛证券认为,短期,A股将成为全球“避险港”。原因在于:

  首先国内与海外疫情周期错位。截至当前,国内疫情渐趋平稳,新增病例大幅下降。而反观海外,多国在初期应对不力之后当前逐渐进入蔓延、扩散阶段,之后如何发酵仍未可知。从疫情防控角度,国内逐渐成为“更安全的地方”。

  其次,体制优势凸显,且A股具备以我为主的韧性。本轮疫情冲击下,国内全力有效的疫情防控、监管的多重呵护在全球一枝独秀,A股同样正面响应。

  李迅雷、洪颢:美联储降息效果不佳

  而两位财经大咖均认为,美联储此次降息效果不太理想。

  中泰证券首席经济学家李迅雷认为,降息是一把双刃剑,美联储或无法承受连续降息之重。

  

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  交银国际洪颢表示,只有在经济危机或泡沫破灭时,美联储才会如此降息。这次降息显得美联储被牵着鼻子走,非常被动且时机过早。美联储或在提前确认经济因新冠病毒已经面临危机,或09年以来的泡沫将要破灭。现在市场认为在03.18例会时美联储会继续降息,今年零利率。

  

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  洪颢列举了历史上紧急降息50个基点的情况:

  1998.10 俄罗斯违约、长期资本LTCM;

  2001.03/04 互联网泡沫破灭,两次50个基点;

  2001.09 9-11恐袭;

  2007.08 美国次贷危机;

  2008.01 股市开始暴跌;

  2008.10 雷曼倒闭;

  洪颢表示,美国十年国债收益率历史上首次跌破1%,创历史最低。美联储正在失去市场公信力,结果是灾难性的。

  中国央行“跟不跟”?

  而美联储闪电降息,中国央行跟不跟呢?综合多方分析看,尽管全球越来越多国家和地区加入降息阵营,为中国央行货币政策的进一步宽松提供了空间,但中国央行不会轻易被海外央行“带节奏”。

  方正证券首席经济学家颜色称,“疫情在中国较早爆发,中国政府采取了有效的疫情防控及对冲调控措施,如MLF降息、逆回购操作、再贷款再贴现、专项再贷款等,维持了流动性合理充裕。美联储等海外多国央行降息为疫情后发下的滞后政策,我国央行已是先行者则不必跟随。”

  华创证券首席宏观分析师张瑜也表示,中国央行有操作空间按照既有节奏从容“出招”,从美股的反应看,此次美联储紧急降息的效果并不好。

  张瑜认为,如国内权益类资产后续跌幅不大且疫情不反复,中国央行没有必要急跟美联储的节奏对政策利率短日内再次降息。不过下调存款基准利率和定向降准是符合中期经济修复的需要,未来预计央行会适时落地。

  值得注意的是,3月4日中国央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,2020年3月4日不开展逆回购操作。

  有分析表示,这意味着中国央行并未跟进降息,逆回购、MLF等政策利率分别仍保持不变。

  

独立“深V”!你含泪割的肉 被谁捡走?

    

  含泪割的肉被谁捡走?

  而股市上涨,有人割肉,肯定也有更多的真金白银入场,那么你含泪割掉的肉,被谁捡走了呢?

  有统计数据显示,截至3月3日,在全部3388只持有股票的基金中,股票投资比例为67.35%,相比年初上升4.78个百分点,较去年低点上升11.14个百分点。

  而在A股成交额连续10个交易日突破万亿元的背景下,今年以来的部分爆款新发基金近期净值波动明显,显示已快速入市建仓,并已获得一定回报。

  

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  虽尚未披露仓位数据,但从以上产品的净值数据来看,近一段时间,于1月初成立的广发科技先锋、万家科技创新A、信达澳银量化先锋、交银内核驱动等应该已快速建仓,开始高仓位运作。

  比如成立于1月22日,由去年公募冠军刘格菘管理的广发科技先锋规模近80亿元,截至3月4日,成立以来回报率超15%。

  从净值数据来看,该基金成立以来单位净值一路攀升,并于2月25日创下阶段高点,单位净值达1.1846元,随后在2月26日至2月28日出现下滑,净值回调至1.1265元,但3月1日后重启向上趋势。

  新基金的建仓节奏如何把握?

  泓德丰润三年持有基金经理邬传雁表示,“目前其各个组合基本没有大变化,未来做法也和过去一样,除非涨得多了才会考虑减仓,但现在看来还远远没到这个时点,所以目前会一直保持在高仓位运行。”

  也有公募基金经理则指出,对于新产品依然会秉持稳健的建仓策略,耐心等待建仓时机。预计未来一段时间市场会转入高波动,买入的机会不会少,同时会优先买入尚未被市场发掘的低估值细分领域龙头。

  而近期板块方面,已经体现出有基金经理开始调仓换股。从近5日主力行业资金流向看,房地产、食品饮料、工程建设等传统蓝筹板块获得主力资金的积极流入。

  

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  仅供投资者参考,不构成投资建议

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