“逆行者”的回报 来的好快!反扑会是一日游吗?

2020-02-05 19:15 来源:东方财富研究中心

摘要:周一恐慌抛售的股民万万没想到,市场给予逆行者的回报来的这么快!2月4日A股三大股指全线走强,一扫阴霾,其中创业板指表现最强,收盘大涨4.84%。两市合计成交超过9000亿元。 北向资金:爆买大白马龙头 值得注意的是,周一逆势抄底的大资金给非理性恐慌的小...

  周一恐慌抛售的股民万万没想到,市场给予“逆行者”的回报来的这么快!2月4日A股三大股指全线走强,一扫阴霾,其中创业板指表现最强,收盘大涨4.84%。两市合计成交超过9000亿元。

  北向资金:爆买大白马龙头

  值得注意的是,周一逆势抄底的大资金给非理性恐慌的小散们上了生动的一课。

 


  首先是北向资金,继2月3日净买入180多亿后,2月4日再度净买入49.20亿元。

  

“逆行者”的回报 来的好快!反扑会是一日游吗?



  个股方面,贵州茅台、中国平安、格力电器、宁德时代、中国国旅、伊利股份、上海机场等个股净买入额度靠前。

  

“逆行者”的回报 来的好快!反扑会是一日游吗?



  工银国际首席经济学家、董事总经理程实认为,资金是推动股市上涨的主要动力之一。北向资金的大幅流入或为A股后市企稳提供了重要支撑。

  东方证券首席经济学家邵宇认为,目前北向资金动向代表海外投资者对整个事态在一周内作出充分评估以后的一个判定。如果北向资金大量流入,就意味着海外观点整体认为,中国在控制疫情方面的措施是有力的,对疫情进展相对乐观。也反映了他们对外部整体情形的评估——疫情是可以控制的,且对经济影响相对有限。

  粤开证券研究院副院长康崇利表示,“节前北向资金曾经大幅流出,节后中国A股市场在遭遇了突然性的疫情事件后,出现大幅低开的情况,对外资来说,是一个抄底的好机会,所以就出现了大规模的补仓买入。”

  ETF成逆势抄底先锋

  A股止跌回升中过程中,逆势买入ETF也成为主力资金的选项之一。东方财富Choice数据显示,2月3日场内ETF逆市增长29.95亿份,资金净流入约90.48亿元。

  华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、华夏中证5G通信主题ETF、华夏沪深300ETF、华宝中证科技龙头ETF份额均有较可观的增长。

  

“逆行者”的回报 来的好快!反扑会是一日游吗?



  而这些逆势买入资金2月4日就获得了较为可观的回报,其中华宝中证科技龙头ETF涨幅超7%。

  

“逆行者”的回报 来的好快!反扑会是一日游吗?



  公募基金自购超20亿

  公募基金这两天也掀起了自购潮。中国基金业协会发布的数据显示,据不完全统计,截至2020年2月4日20时,共26家公募基金管理人表示以固有资金及员工资金20.5450亿元认/申购旗下公募、专户产品,具体如下:

  

“逆行者”的回报 来的好快!反扑会是一日游吗?

(来源:中国基金业协会)

  中国基金业协会表示,我们坚信,疫情终将过去,春天必会到来!而资本市场也将在这场战役中不辱使命,焕发活力!

  反弹持续性如何?取决于三点

  巨丰投顾表示,这里的反弹,或者说所谓的反扑能否持续呢?

  首先,这里仍有反复性。周一的大跌,实际上很多是平仓盘,所以其实某种意义也有被动的下跌,当然也有很多资金是因为对后市的担忧而不看好的出逃。但是周一我们看到北向资金大幅的抄底,而周二资金也在大幅的流入,说明短期市场的情绪回升很快。但是这里需要注意的是,目前突发事件的影响并未减弱,而且对经济的影响还在持续进行中,市场并不具备短期持续爆发的基础,要谨防部分不看好后市的资金借反弹出局。

  其次,本周要做好标的的筛选。这个很重要,因为从盘面看,即便指数出现了反弹,但是个股依旧分化。1000多个股出现了3%以上的上涨,但是仍有2000多家个股是下跌的。所以,这里面去看看,很多韧性比较好的标的,反弹也是比较快的。比如此前资金关注度很多的科技股、市场关注度较强的特斯拉概念,还要一些基本面良好的标的等。但是,那些半天都起不来的标的,有一部分比如业绩不好的,或者说没有资金关注度的,那么接下来可能都不会太好操作。

  第三、板块和机会的轮动。2019年以来,市场核心主线是消费、科技以及金融,虽然目前没有明显的改变,但是也需要注意这些板块的轮动,还要就是新的热点的出现。特别是特殊时期,往往会有颠覆性新业态或者新机会的到来。这个时候,市场集体性反弹后也会出现分化,但新的热点可能回持续。

  所以,尽管看好市场中期向好的趋势,也尽管看好短期的反扑,但是这里的持续性,至少在本周还是需要谨慎看待。

  买什么股?

  当前时点下,医药、科技、消费,哪个板块的抄底性价比最高?基金经理认为,短期医药表现较好,消费整体受压制,后期科技股仍将成为主线。

  诺安基金指出,疫情对实体经济的影响大概率在一季度就会显现,但在疫情缓和后经济将企稳回升。“因此,悲观情绪反映充分的时刻,恰是投资者向医药和科技等优质资产抛出橄榄枝的大好良机。”

  中金基金投资管理部副总经理、中金新医药基金经理兰兰表示,疫情对部分医药公司短期及中长期影响偏正面,比如疾病诊疗方式及治疗方案、居民消费习惯及消毒意识等;中长期来看,医药行业趋势不变,优质龙头企业的竞争力将会持续提升。

  相聚资本表示,疫情结束之后,市场大概率仍遵循之前的景气主线,重点关注科技股行情。短期方向为医药、游戏视频、医疗IT、系统办公,但其中长期盈利反弹的持续性,取决于行业本身的景气周期。短期影响较大的行业(餐饮、旅游、交运、泛消费类和泛周期)如果调整幅度较大,那么长期来看,质地优质的公司将迎来布局机会。

  华泰证券表示,短期仍然维持四点配置思路:1)优选节前疫情升级期、市场下跌时的强势品种如医药、电动车产业链;2)优选短期受大势情绪影响而下跌、但中期逻辑最顺的科技制造;3)优选海外有产能、处于海外大客户供应链的上中游设备及零部件制造商;4)短期关注可能直接受益于疫情的在线教育/网络购物/游戏/速冻及快消食品。

  上投摩根则建议,配置上采取“双管齐下”的策略。一方面是布局低估值的价值龙头,包括低估值、稳定增长的金融、地产和传统周期制造业等行业的龙头公司;另一方面则是科技成长方向的“大创新”,包括新能源、5G和人工智能领衔的科技成长股,如电子通信、人工智能、区块链、大数据、云计算等方向。

  仅供投资者参考,不构成投资建议

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